Total Expense Ratio (TER)
Weitere Bezeichnungen: Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote: alle Vergütungen und Nebenkosten, die laufend dem Vermögen einer kollektiven Kapitalanlage belastet werden, rückblickend in Prozent des durchschnittlichen Nettovermögens.
Einordnung
Die TER macht die laufenden Kosten verschiedener Fonds vergleichbar. Massgebend ist die AMAS-Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER, die die FINMA als Mindeststandard anerkannt hat. Danach entspricht die TER dem gesamten Betriebsaufwand einer Periode, geteilt durch das durchschnittliche Nettovermögen, in Prozent. Zum Betriebsaufwand gehören insbesondere die Verwaltungskommission, die Vergütungen an die Depotbank und die reglementarisch zulässigen Nebenkosten.
Nicht in der TER enthalten sind die Nebenkosten beim Kauf und Verkauf von Anlagen, also die Transaktionskosten; sie gehören zu den Gestehungskosten der Anlagen. Die Richtlinie gilt für alle in der Schweiz genehmigten kollektiven Kapitalanlagen mit Ausnahme der Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen und der Immobilienfonds; für Immobilienfonds gilt die branchenspezifische TER REF.
Verwandte Begriffe
- TER REF
Die Fondsbetriebsaufwandquote von Immobilienfonds: der Fondsbetriebsaufwand in Prozent des durchschnittlichen Gesamtfondsvermögens (GAV) und in Prozent des durchschnittlichen Marktwerts (MV), gemäss der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds.
- Factsheet
Ein kurzes, meist monatlich aktualisiertes Dokument mit den wichtigsten Angaben zu einem Fonds oder einer Anlagegruppe: Stammdaten, Performance, Zusammensetzung und Kennzahlen.