Eigenkapitalrendite (ROE)
Englisch: return on equity (ROE); Französisch: rendement des fonds propres (ROE)
Der Gesamterfolg einer Periode in Prozent des Nettofondsvermögens zu Beginn der Berichtsperiode, zuzüglich des Saldos aus Ausgaben und Rücknahmen von Anteilen zum Kapitalwert.
Einordnung
Die Eigenkapitalrendite zeigt den Gesamterfolg eines Immobilienfonds im Verhältnis zum eingesetzten Fondsvermögen. Der Gesamterfolg umfasst nach der Mindestgliederung der Erfolgsrechnung neben dem Nettoertrag auch die realisierten und die nicht realisierten Kapitalgewinne und -verluste, also die Wertveränderungen der Liegenschaften.
Die Berechnung ist in der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds festgelegt. Bezugsgrösse ist nicht ein Durchschnitt, sondern das Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode, korrigiert um den Saldo des Anteilverkehrs zum Kapitalwert. Die Kennzahl stammt aus der Unternehmensanalyse und erlaubt den Vergleich mit Immobiliengesellschaften.
Verwandte Begriffe
- Anlagerendite
Die Veränderung des Nettoinventarwerts pro Anteil in einer Periode, unter der Annahme, dass Ausschüttungen sofort und ohne Abzüge zum Nettoinventarwert wieder angelegt werden. Sie ist unabhängig vom Börsenkurs.
- Nettoinventarwert (NAV)
Der Wert eines Fondsanteils: Verkehrswert der Anlagen abzüglich Verbindlichkeiten, bei Immobilienfonds zusätzlich abzüglich der bei einer allfälligen Liquidation anfallenden Steuern, geteilt durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile.
- Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)
Der Betriebsgewinn eines Immobilienfonds in Prozent der Mietzinseinnahmen. Sie zeigt, welcher Anteil der Mieteinnahmen nach dem in der AMAS-Fachinformation definierten Betriebsaufwand verbleibt.