Anlagerendite
Die Veränderung des Nettoinventarwerts pro Anteil in einer Periode, unter der Annahme, dass Ausschüttungen sofort und ohne Abzüge zum Nettoinventarwert wieder angelegt werden. Sie ist unabhängig vom Börsenkurs.
Einordnung
Die Anlagerendite misst die Wertentwicklung aus Sicht des Fondsvermögens. Ihr Gegenstück ist die Performance, die nach derselben Logik auf dem Börsen- oder Marktkurs beruht. Weil die Anlagerendite nicht vom Kurs abhängt, lässt sie sich auch für Produkte berechnen, die nicht an einer Börse gehandelt werden.
Die Berechnung ist in der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds festgelegt: Nettoinventarwert am Ende der Periode vor Ausschüttung, multipliziert mit einem Adjustierungsfaktor für die Wiederanlage der Bruttoausschüttung, geteilt durch den Nettoinventarwert zu Beginn der Periode, minus 1. Über mehrere Jahre werden die Jahreswerte geometrisch verknüpft. Für die Publikation gilt die AMAS-Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance sinngemäss.
Verwandte Begriffe
- Nettoinventarwert (NAV)
Der Wert eines Fondsanteils: Verkehrswert der Anlagen abzüglich Verbindlichkeiten, bei Immobilienfonds zusätzlich abzüglich der bei einer allfälligen Liquidation anfallenden Steuern, geteilt durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile.
- Ausschüttungsrendite
Der zuletzt pro Anteil ausgeschüttete Bruttobetrag in Prozent des Börsen- oder Marktkurses der Anteile am Ende der Berichtsperiode, gemäss der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds.
- Eigenkapitalrendite (ROE)
Der Gesamterfolg einer Periode in Prozent des Nettofondsvermögens zu Beginn der Berichtsperiode, zuzüglich des Saldos aus Ausgaben und Rücknahmen von Anteilen zum Kapitalwert.
- Agio / Disagio
Die Abweichung des Börsen- oder Marktkurses vom Nettoinventarwert je Anteil, in Prozent des Nettoinventarwerts. Liegt der Kurs darüber, spricht man von Agio, liegt er darunter, von Disagio.