Fremdfinanzierungsquote
Die zur Finanzierung aufgenommenen Fremdmittel, also verzinsliche Hypotheken, hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten sowie verzinsliche Darlehen und Kredite, in Prozent des Verkehrswerts der Grundstücke am Ende der Berichtsperiode.
Einordnung
Die Fremdfinanzierungsquote zeigt, wie stark ein Immobilienfonds mit Fremdkapital arbeitet. Die Definition stammt aus der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds; die Kennzahl gehört zu den Angaben, die Immobilienfonds in Jahres- und Halbjahresberichten mindestens offenlegen.
Das Gesetz begrenzt die Belastung der Grundstücke: Nach Art. 65 KAG darf sie im Durchschnitt aller Grundstücke einen bestimmten Prozentsatz des Verkehrswerts nicht übersteigen, und Art. 96 KKV legt diesen Satz auf einen Drittel fest. Zur Wahrung der Liquidität kann die Belastung vorübergehend und ausnahmsweise auf die Hälfte des Verkehrswerts erhöht werden, sofern das Fondsreglement dies vorsieht und die Interessen der Anleger gewahrt bleiben. Weil sich die Quote auf die Verkehrswerte per Stichtag bezieht, verändert sie sich mit jeder Neubewertung.
Verwandte Begriffe
- Mietausfallrate
Die Mietausfälle aus Leerstand und Inkassoverlusten in Prozent der Soll-Nettomieten einer Periode. In der AMAS-Fachinformation auch Mietzinsausfallrate genannt.
- Nettoinventarwert (NAV)
Der Wert eines Fondsanteils: Verkehrswert der Anlagen abzüglich Verbindlichkeiten, bei Immobilienfonds zusätzlich abzüglich der bei einer allfälligen Liquidation anfallenden Steuern, geteilt durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile.
- TER REF
Die Fondsbetriebsaufwandquote von Immobilienfonds: der Fondsbetriebsaufwand in Prozent des durchschnittlichen Gesamtfondsvermögens (GAV) und in Prozent des durchschnittlichen Marktwerts (MV), gemäss der AMAS-Fachinformation zu den Kennzahlen von Immobilienfonds.